Amazonas vs Alibaba Qual é o melhor? Amazon.com, Inc. (AMZN – Get Rating) e Alibaba Group Holding Ltd. (BABA – Get Rating), duas das principais empresas de infraestrutura em nuvem e comércio eletrônico do mundo, prosperaram em meio à pandemia devido à capacidade de suas ofertas para facilitar o “novo modo de vida normal”.
Como as pessoas foram forçadas a ficar em casa devido à pandemia, certas atividades, como fazer compras e trabalhar, mudaram significativamente. Mais pessoas compram online do que nunca. Ambas as empresas são as principais beneficiárias dessa tendência.
Ambos também geraram benefícios significativos nos últimos cinco anos. Enquanto o AMZN ganhou 490% durante este período, o BABA ganhou 355%. Em termos de desempenho até à data, AMZN é um claro vencedor com um retorno de 67,5% contra 27,2% para o BABA.
Alibaba: uma breve história
Lembra-se de 1999, quando todos pareciam estar nervosos com o Y2K? Bem, um grupo de 18 amigos e alunos, liderado por Jack Ma, ignorou o exagero e fundou o Alibaba.com. Originalmente, começou como um mercado de B2B com base na China voltado para pequenas e grandes empresas que exportavam produtos chineses globalmente e tornou-se lucrativo apenas 3 anos após sua fundação.
Desde então, o Alibaba cresceu de forma constante e extensa. Embora Jack Ma tenha renunciado ao cargo de presidente, ele construiu uma base muito sólida, com o valor de mercado atual do Alibaba em mais de um quarto de trilhão de dólares.
Amazon: uma breve história
Quer você veja Jeff Bezos como um mentor ou um vilão, não há como negar que ele criou um dos maiores e mais bem-sucedidos mercados de comércio eletrônico do mundo. Tudo começou 5 anos antes de Jack Ma, quando ele deixou seu emprego como vice-presidente de uma empresa de Wall Street e começou a traçar planos para o que viria a ser chamado de Amazon.
Embora a Amazon originalmente tenha começado como uma livraria online, ela se expandiu rapidamente para incluir quase todas as categorias imagináveis. Mas Bezos não parou por aí, ele também adquiriu Twitch, Whole Foods e mais de 40 outras subsidiárias, avaliadas em mais de US $ 500 bilhões no total.
Estrutura de negócios e movimentos mais recentes da Amazon x Alibaba
AMZN gera a maior parte de sua receita de sua plataforma de comércio eletrônico. Amazon Prime Video, assistente pessoal e ecossistema de Alexa e Amazon Web Services (AWS) são as outras fontes de receita da empresa.
O estoque se beneficiou muito com a pandemia devido ao seu negócio de e-commerce, que teve um rápido crescimento à medida que as pessoas encomendam produtos essenciais online para ficar longe do vírus.
A plataforma de computação em nuvem da empresa também está em alta demanda devido ao ritmo acelerado de transformação digital adotado por empresas em todo o mundo. A empresa recebeu recentemente a aprovação para o uso de drones como parte de suas operações de entrega.
Essa mudança pode ajudar a empresa a fazer entregas mais rápidas de forma mais lucrativa. Além disso, a entrada da AMZN na indústria de alimentos e suas iniciativas para fortalecer sua posição como uma potência do supermercado online podem conduzir significativamente o crescimento de sua receita para o novo normal.
A Alibaba (BABA) é amplamente conhecida como a Amazônia da China devido ao seu domínio no setor de e-commerce na China e suas investidas em serviços em nuvem. Como AMZN, Alibaba gera a maior parte de sua receita de seu negócio de e-commerce. Lojas físicas, nuvem e mídia digital são os outros fluxos de receita da empresa.
A BABA anunciou recentemente que seu braço de logística Cainiao lançou um novo serviço de logística de encomendas que permitiria aos fornecedores da empresa despachar pacotes diretamente dos armazéns chineses para compradores na Malásia.
Esta mudança pode impulsionar significativamente as operações da empresa no Sudeste Asiático. A empresa também está desenvolvendo robôs de entrega de última milha que facilitarão as operações no futuro.
Semelhanças entre Amazon e Alibaba
À primeira vista, os dois parecem ter muito em comum. Eles são dois rivais poderosos no mercado de eletrônicos que desfrutam do luxo de praticamente não ter concorrentes.
Embora seus percentuais dentro do mercado sejam diferentes (Amazon tem 39% das comercializações de eletrônicos em todos os EUA, enquanto Alibaba tem 58,2% das ações da varejista na China no comércio eletrônico), ou seja, cada uma domina seus respectivos países no que eles fazem.
Os dois gigantes têm métodos de pagamento proprietários: a Amazon gosta do Amazon Pay, que permite que seus usuários comprem produtos em áreas fora da Amazon usando suas contas da Amazon. Alibaba arranjou o mesmo mecanismo com Alipay, com pouco mais de 700 milhões de consumidores ativos anualmente usando seu método de pagamento móvel e online.
No entanto, isso é a única coisa que eles têm em comum, já que Amazon x Alibaba usam pilotos comerciais muito desiguais entre si, então vamos mostrá-los imediatamente para que você possa concluir por si mesmo qual vendedor online é melhor.
Diferença 1: Público-alvo
O alvo de cada mercado online é provavelmente a maior diferença entre Amazon e Alibaba. A Amazon vende itens novos e usados diretamente aos consumidores, enquanto o Alibaba é um intermediário entre compradores e vendedores.
Isso não quer dizer que o Alibaba não tenha uma oferta no estilo da Amazon, pois eles têm o AliExpress e o Taobao. Este último, em particular, é seu maior e mais lucrativo site, com quase sete milhões de vendedores ativos armazenando itens no mercado sem taxas (nem compradores nem vendedores precisam pagar taxas), contribuindo com mais de três quartos das vendas do Alibaba.
Diferença 2: taxas
Esta é outra área importante onde você notará grandes diferenças entre os dois mercados. É bem sabido que a Amazon cobra dos vendedores várias taxas em troca da capacidade de listar produtos, seja por meio do plano de vendedor mensal (profissional), taxas de vendedor da Amazon, assinaturas Prime ou de muitas outras maneiras.
O Alibaba, por outro lado, não tem um controle muito rígido sobre a cobrança de taxas, como demonstra seu site gratuito Taobao. No entanto, não é uma experiência totalmente gratuita, pois eles geram receita de vendedores que pagam para obter uma classificação mais elevada na pesquisa interna do Taobao.
A Amazon não cobra por isso, e SEO e métricas são as principais maneiras pelas quais os vendedores aumentam os resultados de pesquisa.
Diferença 3: Fontes de renda
Finalmente, chegamos à terceira grande diferença entre os dois mercados: as fontes de onde cada empresa obtém sua receita. A Amazon tem uma mistura de lojas online e offline (consulte: Whole Foods), e suas fontes de receita vêm de grandes marcas, vendedores individuais, serviços de assinatura e publicidade.
Eles também estão tentando estabelecer um domínio em serviços de streaming online, como o Alibaba, mas ainda não tiveram o tipo de lucro que pode ser considerado uma importante fonte de receita. O Alibaba conquistou seu próprio nicho extraindo sua receita do comércio, mídia digital, entretenimento e inovação financeira.
Embora eles também estejam mergulhando no mundo do streaming online, como a Amazon, eles ainda precisam construir uma base sólida o suficiente para obter grandes lucros. Mas apostamos 10 contra um que é apenas uma questão de tempo antes que eles o façam.
Resultados financeiros recentes
No segundo trimestre encerrado em junho de 2020, a receita da AMZN aumentou 40% ano a ano para US $ 88,9 bilhões devido a um grande aumento nos volumes de pedidos. O EPS da empresa cresceu 97,3% para US $ 10,3. A AMZN aumentou sua capacidade de entrega de mantimentos em mais de 160% para atender ao triplo aumento da demanda por mantimentos online.
A gigante do comércio eletrônico também viu um aumento de 29% no ano a ano na Amazon Web Services (AWS), à medida que as empresas mudavam seu trabalho para a nuvem para facilitar o trabalho remoto. Além disso, viu um aumento de 29% em seus serviços de assinatura, como vídeos Amazon Prime.
A receita da BABA no trimestre cresceu 34% ano a ano e uma parte significativa do aumento da receita veio de seu negócio de e-commerce. A receita de computação em nuvem da empresa cresceu 59% ano a ano. O lucro por ADS do BABA cresceu 17,1%. Quando se trata de Amazon vs Alibaba, AMZN está em uma posição vantajosa aqui.
Rentabilidade do Amazan vs Alibaba
A receita do AMZN é mais de quatro vezes o que o BABA gera. Mas o BABA é o mais lucrativo, com uma margem de lucro bruto de 44,5% contra 40,3% do AMZN. Além disso, o ROE e o ROA do BABA de 21,51% e 5,5% comparam favoravelmente com os 20,79% e 4,65% do AMZN, respectivamente.
Avaliação
Em termos de P / E avançado, o AMZN está sendo negociado atualmente a 97,34x, 236% mais caro do que o BABA, que atualmente é negociado a 28,96x. Embora o AMZN seja menos caro em termos de preço / vendas (P / S) (BABA – Get Rating), seu PEG de avanço de 27,6x é 89% superior ao de 1,46x do BABA.
Em termos de preço / fluxo de caixa dos últimos 12 meses, o 30,27x do AMZN é 14,5% maior que o 26,43x do BABA. Embora o AMZN pareça muito mais caro em comparação com o BABA, vale a pena pagar esse prêmio, considerando o potencial de crescimento de ganhos significativamente maior do AMZN.
O ganhador
Embora Amazon vs Alibaba tenham sido fortes rivais, ambos são bons investimentos de longo prazo considerando seu domínio de mercado e expansões contínuas, AMZN parece ser uma compra melhor com base nos fatores discutidos aqui.
Embora o BABA seja uma opção relativamente mais barata de apostar no imenso potencial de crescimento do comércio eletrônico e dos mercados em nuvem, o AMZN é um vencedora comprovada e sua avaliação superior é justificada devido ao seu potencial de crescimento de receitas.
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