Amazon vs Alibaba Che è migliore? Amazon.com, Inc. (AMZN – Get Rating) e Alibaba Group Holding Ltd. (BABA – Get Rating), due delle principali aziende mondiali di infrastrutture cloud e di e-commerce, hanno prosperato durante la pandemia grazie alla capacità delle loro offerte per facilitare il “nuovo stile di vita normale”.
Poiché le persone sono state costrette a rimanere a casa a causa della pandemia, alcune attività, come lo shopping e il lavoro, sono cambiate in modo significativo. Più persone che mai acquistano online. Entrambe le società sono le principali beneficiarie di questa tendenza.
Entrambi hanno anche generato vantaggi significativi negli ultimi cinque anni. Mentre AMZN ha guadagnato il 490% durante questo periodo, BABA ha guadagnato il 355%. In termini di prestazioni fino ad oggi, AMZN è un chiaro vincitore con un rendimento del 67,5% contro il 27,2% di BABA.
Alibaba: una breve storia
Ricordi nel 1999 quando tutti sembravano preoccupati per l’anno 2000? Bene, un gruppo di 18 amici e studenti, guidati da Jack Ma, ha ignorato l’hype e ha invece fondato Alibaba.com. Originariamente, è iniziato come un mercato B2B con sede in Cina rivolto a piccole e grandi aziende che esportano prodotti cinesi a livello globale ed è diventato redditizio solo 3 anni dopo la sua fondazione.
Da allora, Alibaba è cresciuta costantemente e ampiamente. Sebbene Jack Ma si sia dimesso da presidente, aveva costruito una base molto solida, con l’attuale valore di mercato di Alibaba a più di un quarto di trilione di dollari.
Amazon: una breve storia
Sia che tu veda Jeff Bezos come una mente o un cattivo, non si può negare che ha creato uno dei mercati di e-commerce più grandi e di maggior successo al mondo. È iniziato 5 anni prima che Jack Ma lasciasse il suo lavoro come vicepresidente in una società di Wall Street e iniziasse a elaborare piani per quella che alla fine sarebbe stata chiamata Amazon.
Sebbene Amazon sia nato originariamente come libreria online, si è rapidamente ampliato per includere quasi tutte le categorie immaginabili. Ma Bezos non si è fermato qui, ha anche acquisito Twitch, Whole Foods e più di 40 altre sussidiarie, per un valore totale di oltre 500 miliardi di dollari.
Struttura aziendale e ultime mosse da Amazon vs Alibaba
AMZN genera la maggior parte delle sue entrate dalla sua piattaforma di e-commerce. Amazon Prime Video, l’assistente personale e l’ecosistema di Alexa e Amazon Web Services (AWS) sono gli altri flussi di entrate dell’azienda.
Il titolo ha beneficiato notevolmente della pandemia grazie alla sua attività di e-commerce, che ha visto una rapida crescita poiché le persone ordinano prodotti essenziali online per stare lontano dal virus.
Anche la piattaforma di cloud computing dell’azienda è stata molto richiesta a causa del ritmo accelerato della trasformazione digitale adottato dalle aziende di tutto il mondo. La società ha recentemente ricevuto l’approvazione per l’uso di droni come parte delle sue operazioni di consegna.
Questa mossa potrebbe aiutare l’azienda a effettuare consegne più rapide in modo più redditizio. Inoltre, l’ingresso di AMZN nell’industria alimentare e le sue iniziative per rafforzare la sua posizione di potenza dei supermercati online potrebbero portare in modo significativo la crescita dei suoi ricavi verso la nuova normalità.
Alibaba (BABA) è ampiamente conosciuta come l’Amazzonia cinese a causa del suo dominio nel settore dell’e-commerce in Cina e delle sue incursioni nei servizi cloud. Come AMZN, Alibaba genera la maggior parte delle sue entrate dalla sua attività di e-commerce. I negozi fisici, il cloud e i media digitali sono gli altri flussi di entrate dell’azienda.
BABA ha recentemente annunciato che il suo braccio logistico Cainiao ha lanciato un nuovo servizio di logistica pacchi che consentirebbe ai fornitori dell’azienda di spedire pacchi direttamente dai magazzini cinesi agli acquirenti in Malesia.
Questa mossa potrebbe potenziare in modo significativo le operazioni dell’azienda nel sud-est asiatico. L’azienda sta inoltre sviluppando robot per le consegne dell’ultimo miglio che faciliteranno le operazioni in futuro.
Somiglianze tra Amazon e Alibaba
A prima vista, i due sembrano avere molto in comune. Sono due potenti rivali nel mercato dell’elettronica che si godono il lusso di non avere praticamente concorrenti.
Sebbene le loro percentuali all’interno del mercato siano diverse (Amazon ha il 39% delle commercializzazioni elettroniche in tutti gli Stati Uniti, mentre Alibaba ha il 58,2% delle quote dei rivenditori in Cina nel commercio elettronico), vale a dire che ognuno domina i propri paesi in quello che fanno.
I due colossi hanno metodi di pagamento proprietari: Amazon gode di Amazon Pay, che consente ai suoi utenti di acquistare prodotti in aree non Amazon utilizzando i propri account Amazon. Alibaba ha organizzato lo stesso meccanismo con Alipay, con poco più di 700 milioni di consumatori attivi ogni anno che utilizzano il suo metodo di pagamento mobile e online.
Tuttavia, questa è l’unica cosa che hanno in comune, dal momento che Amazon vs Alibaba usano piloti commerciali molto diseguali tra loro, quindi te li mostreremo subito in modo che tu possa concludere da solo quale venditore online è migliore.
Differenza 1: Pubblico di destinazione
Chi si rivolge a ciascun mercato online è probabilmente la più grande differenza tra Amazon e Alibaba. Amazon vende articoli nuovi e usati direttamente ai consumatori, mentre Alibaba è un intermediario tra acquirenti e venditori.
Questo non vuol dire che Alibaba non abbia un’offerta in stile Amazon, in quanto hanno AliExpress e Taobao. Quest’ultimo, in particolare, è il suo sito più grande e redditizio, con quasi sette milioni di venditori attivi che immagazzinano articoli sul mercato senza commissioni (né acquirenti né venditori devono pagare commissioni) che contribuiscono per più di tre quarti delle vendite di Alibaba.
Differenza 2: Tariffe
Questa è un’altra area chiave in cui noterai grandi differenze tra i due mercati. È risaputo che Amazon addebita ai venditori varie commissioni in cambio della possibilità di elencare i prodotti, tramite il piano venditore mensile (professionale), le commissioni del venditore Amazon, gli abbonamenti Prime o in molti altri modi.
Alibaba, d’altra parte, non ha un controllo molto stretto sulla riscossione delle tasse, come dimostra il suo sito gratuito Taobao. Tuttavia, non è un’esperienza totalmente gratuita, poiché generano entrate da venditori che pagano per posizionarsi più in alto nella ricerca interna di Taobao.
Amazon non fa pagare per questo e SEO e metriche sono i modi migliori in cui i venditori aumentano i risultati di ricerca.
Differenza 3: fonti di reddito
Infine, arriviamo alla terza grande differenza tra i due mercati: le fonti da cui ciascuna azienda trae il proprio reddito. Amazon ha un mix di negozi online e offline (vedi: Whole Foods) e le sue fonti di reddito provengono da marchi di grandi nomi, venditori individuali, servizi di abbonamento e pubblicità.
Stanno anche cercando di stabilire un dominio nei servizi di streaming online, proprio come Alibaba, ma devono ancora realizzare il tipo di profitto che può contare come una delle principali fonti di reddito. Alibaba si è ritagliata una propria nicchia traendo le sue entrate dal core commerce, dai media digitali, dall’intrattenimento e dall’innovazione finanziaria.
Sebbene anche loro si stiano immergendo nel mondo dello streaming online, come Amazon, devono ancora costruire una base abbastanza solida per realizzare grandi profitti. Ma scommettiamo 10 a uno che è solo questione di tempo prima che lo facciano.
Risultati finanziari recenti
Nel secondo trimestre conclusosi a giugno 2020, le entrate di AMZN sono aumentate del 40% anno su anno a $ 88,9 miliardi a causa di un forte aumento dei volumi degli ordini. L’EPS della società è cresciuto del 97,3% a $ 10,3. AMZN ha aumentato la sua capacità di consegna di generi alimentari di oltre il 160% per soddisfare il triplo aumento della domanda di generi alimentari online.
Il gigante dell’e-commerce ha anche registrato un aumento del 29% su base annua in Amazon Web Services (AWS), poiché le aziende hanno spostato il loro lavoro sul cloud per facilitare il lavoro a distanza. Inoltre, ha visto un aumento del 29% dei suoi servizi in abbonamento, come i video di Amazon Prime.
Le entrate di BABA per il trimestre sono cresciute del 34% anno su anno e una parte significativa dell’aumento delle entrate è derivata dalla sua attività di e-commerce. I ricavi del cloud computing dell’azienda sono cresciuti del 59% anno su anno. I guadagni di BABA per ADS sono cresciuti del 17,1%. Quando si tratta di Amazon vs Alibaba, AMZN è in una posizione vantaggiosa qui.
Redditività di Amazan vs Alibaba
Le entrate di AMZN sono più di quattro volte quelle generate da BABA. Ma BABA è il più redditizio con un margine di profitto lordo del 44,5% contro il 40,3% di AMZN. Inoltre, il ROE e il ROA di BABA del 21,51% e del 5,5% si confrontano favorevolmente con il 20,79% e il 4,65% di AMZN, rispettivamente.
Valutazione
In termini di P/E avanzato, AMZN è attualmente scambiato a 97,34x, il 236% più costoso di BABA, che attualmente è scambiato a 28,96x. Sebbene AMZN sia meno costoso in termini di prezzo/vendite (P/S) (BABA – Get Rating), il suo PEG avanzato di 27,6x è superiore dell’89% rispetto a 1,46x di BABA.
In termini di prezzo/flusso di cassa degli ultimi 12 mesi, il 30,27x di AMZN è del 14,5% superiore al 26,43x di BABA. Sebbene AMZN sembri molto più costoso rispetto a BABA, vale la pena pagare questo premio considerando il potenziale di crescita degli utili significativamente più elevato di AMZN.
Il vincitore
Mentre Amazon vs Alibaba sono stati forti rivali, entrambi sono buoni investimenti a lungo termine considerando il loro dominio sul mercato e le continue espansioni, AMZN sembra essere un acquisto migliore in base ai fattori discussi qui.
Mentre BABA è un’opzione relativamente più economica per scommettere sull’immenso potenziale di crescita dei mercati dell’e-commerce e del cloud, AMZN è un vincitore comprovato e la sua valutazione superiore è giustificata dato il suo potenziale di crescita degli utili.
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