Amazone vs Alibaba Quel est meilleur? Amazon.com, Inc. (AMZN – Get Rating) et Alibaba Group Holding Ltd. (BABA – Get Rating), deux des principales sociétés d’infrastructure cloud et de commerce électronique au monde, ont prospéré au milieu de la pandémie en raison de la capacité de leurs offres pour faciliter le « nouveau mode de vie normal ».
Comme les gens ont été contraints de rester à la maison en raison de la pandémie, certaines activités, comme le shopping et le travail, ont considérablement changé. Plus de gens achètent en ligne que jamais. Les deux entreprises sont les principales bénéficiaires de cette tendance.
Les deux ont également généré des avantages importants au cours des cinq dernières années. Alors que AMZN a gagné 490% au cours de cette période, BABA a gagné 355%. En termes de performances à ce jour, AMZN est clairement gagnant avec un rendement de 67,5% contre 27,2% pour BABA.
Alibaba : une brève histoire
Rappelez-vous en 1999, lorsque tout le monde semblait être nerveux à propos de l’an 2000 ? Eh bien, un groupe de 18 amis et étudiants, dirigé par Jack Ma, a ignoré le battage médiatique et a fondé Alibaba.com à la place. À l’origine, il s’agissait d’un marché B2B basé en Chine ciblant les petites et grandes entreprises exportant des produits chinois dans le monde et n’est devenu rentable que 3 ans après sa création.
Depuis lors, Alibaba a connu une croissance constante et intensive. Bien que Jack Ma ait démissionné de son poste de président, il avait construit une base très solide, avec la valeur marchande actuelle d’Alibaba à plus d’un quart de billion de dollars.
Amazon : une brève histoire
Que vous voyiez Jeff Bezos comme un cerveau ou un méchant, il est indéniable qu’il a créé l’un des marchés de commerce électronique les plus importants et les plus réussis au monde. Cela a commencé 5 ans avant Jack Ma lorsqu’il a quitté son poste de vice-président dans une entreprise de Wall Street et a commencé à élaborer des plans pour ce qui s’appellerait finalement Amazon.
Bien qu’Amazon ait commencé à l’origine comme une librairie en ligne, elle s’est rapidement étendue pour inclure presque toutes les catégories imaginables. Mais Bezos ne s’est pas arrêté là, il a également acquis Twitch, Whole Foods et plus de 40 autres filiales, pour une valeur totale de plus de 500 milliards de dollars.
Structure de l’entreprise et derniers mouvements d’Amazon contre Alibaba
AMZN tire la majorité de ses revenus de sa plateforme e-commerce. Amazon Prime Video, l’assistant personnel et l’écosystème d’Alexa, et Amazon Web Services (AWS) sont les autres sources de revenus de l’entreprise.
Le stock a grandement profité de la pandémie en raison de son activité de commerce électronique, qui a connu une croissance rapide alors que les gens commandent des produits essentiels en ligne pour rester à l’écart du virus.
La plate-forme de cloud computing de l’entreprise a également été très demandée en raison de l’accélération du rythme de la transformation numérique adoptée par les entreprises du monde entier. L’entreprise a récemment reçu l’approbation pour l’utilisation de drones dans le cadre de ses opérations de livraison.
Cette décision pourrait aider l’entreprise à effectuer des livraisons plus rapides de manière plus rentable. De plus, l’entrée d’AMZN dans l’industrie alimentaire et ses initiatives visant à renforcer sa position en tant que puissance des supermarchés en ligne pourraient considérablement entraîner la croissance de ses revenus dans la nouvelle normalité.
Alibaba (BABA) est largement connu comme l’Amazone de Chine en raison de sa domination dans le secteur du commerce électronique en Chine et de ses incursions dans les services cloud. Comme AMZN, Alibaba génère la plupart de ses revenus de son activité de commerce électronique. Les magasins physiques, le cloud et les médias numériques sont les autres sources de revenus de l’entreprise.
BABA a récemment annoncé que sa branche logistique Cainiao avait lancé un nouveau service de colis logistique qui permettrait aux fournisseurs de l’entreprise d’expédier des colis directement des entrepôts chinois aux acheteurs en Malaisie.
Cette décision pourrait considérablement stimuler les opérations de l’entreprise en Asie du Sud-Est. La société développe également des robots de livraison du dernier kilomètre qui faciliteront les opérations à l’avenir.
Similitudes entre Amazon et Alibaba
À première vue, les deux semblent avoir beaucoup en commun. Ce sont deux puissants rivaux sur le marché de l’électronique qui s’offrent le luxe de n’avoir pratiquement aucun concurrent.
Bien que leurs pourcentages sur le marché diffèrent (Amazon détient 39% des ventes électroniques dans l’ensemble des États-Unis, tandis qu’Alibaba détient 58,2% des parts des détaillants en Chine dans le commerce électronique), c’est-à-dire que chacun domine ses pays pertinents. dans ce qu’ils font.
Les deux géants ont des méthodes de paiement propriétaires : Amazon bénéficie d’Amazon Pay, qui permet à ses utilisateurs d’acheter des produits dans des zones non Amazon en utilisant leurs comptes Amazon. Alibaba a mis en place le même mécanisme avec Alipay, avec un peu plus de 700 millions de consommateurs actifs chaque année utilisant son mode de paiement mobile et en ligne.
Cependant, c’est la seule chose qu’ils ont en commun, car Amazon vs Alibaba utilisent des pilotes commerciaux très inégaux les uns avec les autres, nous allons donc vous les montrer tout de suite afin que vous puissiez déterminer par vous-même quel vendeur en ligne est le meilleur.
Différence 1 : Public cible
Qui chaque marché en ligne cible est probablement la plus grande différence entre Amazon et Alibaba. Amazon vend des articles neufs et d’occasion directement aux consommateurs, tandis qu’Alibaba est un intermédiaire entre les acheteurs et les vendeurs.
Cela ne veut pas dire qu’Alibaba n’a pas d’offre de style Amazon, comme ils ont AliExpress et Taobao. Ce dernier, en particulier, est son site le plus important et le plus rentable, avec près de sept millions de vendeurs actifs stockant des articles sur le marché sans frais (ni les acheteurs ni les vendeurs n’ont à payer de frais) contribuant à plus des trois quarts des ventes d’Alibaba.
Différence 2 : Tarifs
C’est un autre domaine clé où vous remarquerez des différences majeures entre les deux marchés. Il est bien connu qu’Amazon facture divers frais aux vendeurs en échange de la possibilité de répertorier les produits, que ce soit via le plan de vente mensuel (professionnel), les frais de vente d’Amazon, les abonnements Prime ou de nombreuses autres manières.
Alibaba, en revanche, n’exerce pas un contrôle très strict sur la perception des frais, comme le démontre son site gratuit Taobao. Ce n’est pas une expérience totalement gratuite, car ils génèrent des revenus de vendeurs qui paient pour se classer plus haut dans la recherche interne de Taobao.
Amazon ne facture pas cela, et le référencement et les métriques sont les principaux moyens par lesquels les vendeurs augmentent les résultats de recherche.
Différence 3 : Sources de revenu
Enfin, nous arrivons à la troisième différence majeure entre les deux marchés : les sources dont chaque entreprise tire ses revenus. Amazon propose un mélange de magasins en ligne et hors ligne (voir: Whole Foods), et ses sources de revenus proviennent de grandes marques, de vendeurs individuels, de services d’abonnement et de publicité.
Ils essaient également d’établir un domaine dans les services de streaming en ligne, un peu comme Alibaba, mais n’ont pas encore réalisé le type de profit pouvant constituer une source majeure de revenus. Alibaba s’est taillé sa propre niche en tirant ses revenus du commerce de base, des médias numériques, du divertissement et de l’innovation financière.
Bien qu’eux aussi plongent dans le monde du streaming en ligne, comme Amazon, ils n’ont pas encore construit une base suffisamment solide pour réaliser de gros profits. Mais nous parions 10 contre 1 que ce n’est qu’une question de temps avant qu’ils ne le fassent.
Résultats financiers récents
Au deuxième trimestre se terminant en juin 2020, le chiffre d’affaires d’AMZN a augmenté de 40 % en glissement annuel pour atteindre 88,9 milliards de dollars en raison d’une forte augmentation des volumes de commandes. Le BPA de la société a augmenté de 97,3% à 10,3 $. AMZN a augmenté sa capacité de livraison d’épicerie de plus de 160 % pour répondre à la triple augmentation de la demande d’épicerie en ligne.
Le géant du commerce électronique a également enregistré une augmentation de 29 % d’une année sur l’autre des services Web Amazon (AWS), alors que les entreprises ont basculé leur travail vers le cloud pour faciliter le travail à distance. De plus, il a vu une augmentation de 29% de ses services d’abonnement, tels que les vidéos Amazon Prime.
Les revenus de BABA pour le trimestre ont augmenté de 34 % en glissement annuel et une partie importante de l’augmentation des revenus provient de son activité de commerce électronique. Le chiffre d’affaires de l’informatique en nuage de la société a augmenté de 59 % d’une année sur l’autre. Le bénéfice par ADS de BABA a augmenté de 17,1 %. En ce qui concerne Amazon vs Alibaba, AMZN est dans une position avantageuse ici.
Rentabilité d’Amazan vs Alibaba
Le chiffre d’affaires d’AMZN est plus de quatre fois supérieur à celui de BABA. Mais BABA est le plus rentable avec une marge brute de 44,5% contre 40,3% pour AMZN. De plus, le ROE et le ROA de BABA de 21,51 % et 5,5 % se comparent favorablement aux 20,79 % et 4,65 % d’AMZN, respectivement.
Évaluation
En termes de P/E avancé, AMZN se négocie actuellement à 97,34x, soit 236% plus cher que BABA, qui se négocie actuellement à 28,96x. Bien que AMZN soit moins cher en termes de prix/ventes (P/S) (BABA – Get Rating), son avance PEG de 27,6x est 89% supérieure à celle de BABA 1,46x.
En termes de prix / flux de trésorerie pour les 12 derniers mois, le 30,27x d’AMZN est supérieur de 14,5% au 26,43x de BABA. Bien que AMZN semble beaucoup plus cher que BABA, cette prime vaut la peine d’être payée compte tenu du potentiel de croissance des bénéfices nettement plus élevé d’AMZN.
Le gagnant
Alors qu’Amazon vs Alibaba ont été de solides rivaux, les deux sont de bons investissements à long terme compte tenu de leur domination du marché et de leurs expansions continues, AMZN semble être un meilleur achat sur la base des facteurs discutés ici.
Alors que BABA est une option relativement moins chère pour parier sur l’immense potentiel de croissance des marchés du commerce électronique et du cloud, AMZN est un gagnant prouvée et sa valorisation supérieure est justifiée compte tenu de son potentiel de croissance des bénéfices.
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